¿No sabes que es la cartera permanente o te parece complicado de entenderla? Ven, siéntate y te la explico.
La cartera permanente consiste en invertir en diferentes tipos de activos para que en cualquier ciclo económico duermas tranquilo
En varios libros de economía podrás encontrar la fórmula: Interés real = Interés nominal - Inflación. Tienes un activo que te da un 10% de rentabilidad nominal pero si la inflación es de un 2% sólo estás consiguiendo un 8% de rentabilidad real
Esta formula está muy bien para explicar invertir en ciclos de crecimiento de la economía y cuando la inflación es muy baja. Pero que pasa cuando la inflación es alta?
Por eso a mi me gusta emplear mi formula: Inflación Real = Inflación Nominal - Tasa de Interés.
En épocas de crecimiento de la economía la inflación nominal es de 0% o cercana a 0 y las tasas de interés también. Aquí lo mejor es invertir en acciones al principio del ciclo
En épocas de inflación la inflación nominal se dispara y las tasas de interés de los bancos se mantienen baja. La comida, la gasolina, la luz suben de precio y a los trabajadores le cuesta llegar a final de mes. Aquí según la fórmula que hemos visto si la inflación nominal es de un 10% al situarse las tasas nominales todavía bajas, al 0%, la inflación real sería también de un 10% . Aquí el activo que triunfa es el oro. Para conseguir buenas rentabilidades tendrás que invertir al principio del ciclo
Para contener esa inflación, los bancos centrales suben las tasas de interés. Se encarece el dinero. Esto provoca una recesión en la economía pero realmente la inflación real es 0. Estamos igual que antes. Te dirán que la prima de riesgo es muy alta. Que el Estado tiene que pagar la deuda altísima. Pero tranquilo, tu no emites la deuda, la emite el Estado. Aunque te parezca increíble lo mejor en esta época es tener cash. Y tu te preguntarás que cómo es posible que sea mejor tener cash con una inflación nominal al 10%. Pues la respuesta es que también las tasas de interés están al 10%. Realmente y aunque muchos no lo entiendan no hay inflación. La inflación real es 0. Como siempre, deberás tener cash al principio del ciclo para conseguir sacarle mayor partido.
Por último tenemos la etapa de la deflación. Aquí las tasas de interés se mantienen altas y la inflación disminuye, los precios bajan, se producen despidos, las empresas cierran. Lo mejor en este ciclo es tener bonos y deudas del estado que te seguirán dando un 10% de rentabilidad con una inflación nominal cercana a 0%
Aprovecha los ciclos económicos y no permitas que te empobrezcan. Si tienes alguna duda puedes dejármelo en los comentarios
Despierta, estamos en el presente
